Оценка методических подходов к анализу финансовой устойчивости 2018

Если Вам необходима помощь справочно-правового характера (у Вас сложный случай, и Вы не знаете как оформить документы, в МФЦ необоснованно требуют дополнительные бумаги и справки или вовсе отказывают), то мы предлагаем бесплатную юридическую консультацию:

  • Для жителей Москвы и МО - +7 (499) 110-86-37
  • Санкт-Петербург и Лен. область - +7 (812) 426-14-07 Доб. 366

Финансовая устойчивость — одно из необходимых качеств успешного в долгосрочной перспективе бизнеса. Разберемся, какие показатели использовать для анализа финансовой устойчивости, на какие значение ориентироваться и какие выводы сделать из расчетов. Финансовое положение — явление динамичное, оно может меняться и в лучшую и в худшую сторону. Хорошие финансовые показатели сегодня могут довольно быстро измениться вслед за изменениями на рынке или в связи с проводимой менеджментом политикой. Поэтому бизнесу следует отслеживать не только показатели текущего положения, но и анализировать динамику этих показателей, считать коэффициенты, оценивающие тенденции и перспективы компании, мониторить имеющиеся в наличии ресурсы и эффективность их использования. Организация считается финансово-устойчивой, когда у нее достаточно ресурсов в краткосрочном и долгосрочном периоде для реализации стратегических целей предприятия.

Отправьте статью сегодня!

.

Проблемы финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость — одно из необходимых качеств успешного в долгосрочной перспективе бизнеса. Разберемся, какие показатели использовать для анализа финансовой устойчивости, на какие значение ориентироваться и какие выводы сделать из расчетов. Финансовое положение — явление динамичное, оно может меняться и в лучшую и в худшую сторону. Хорошие финансовые показатели сегодня могут довольно быстро измениться вслед за изменениями на рынке или в связи с проводимой менеджментом политикой.

Поэтому бизнесу следует отслеживать не только показатели текущего положения, но и анализировать динамику этих показателей, считать коэффициенты, оценивающие тенденции и перспективы компании, мониторить имеющиеся в наличии ресурсы и эффективность их использования. Организация считается финансово-устойчивой, когда у нее достаточно ресурсов в краткосрочном и долгосрочном периоде для реализации стратегических целей предприятия.

При этом должны выполняться ряд принципов:. Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости — доля собственного капитала и резервов в стоимости активов предприятия.

Нельзя забывать, что в долгосрочных и краткосрочных заемных средствах также могут быть средства собственников предприятия и их можно трактовать как собственный капитал. У предприятия не возникнет проблем с нехваткой оборотных средств, если оно станет жестко контролировать соотношение собственного и заемного капитала, за счет которого финансируется операционная деятельность. Смотрите, как составить финансовую модель, которая упростит эту работу.

Этот показатель позволяет оценить пропорцию, в которой находятся собственные и заемные средства в источниках финансирования компании. Считается, что при значении критерия выше единицы возникает риск банкротства, заемных средств в структуре источников меньше собственных. Оптимальным в финансовом менеджменте предлагается считать попадание значений коэффициента в интервал от 0,5 до 0,7.

Коэффициент дает нам возможность оценить, достаточно ли наших собственных средств чтобы финансировать текущую деятельность, при этом мы держим в уме принцип, что самые низколиквидные активы — внеоборотные, должны финансироваться из собственных средств. Если вы получили отрицательное значение, то у вас средства вложены в трудно реализуемые активы, которые сложно мобилизовать на покрытие срочных платежей, и это кроме того, что у вас низкая финансовая устойчивость.

Рекомендуемое значение для коэффициента маневренность собственного капитала от 0,2 до 0,5. Степень платежеспособности организации — показывает способность фирмы расплатиться по текущим обязательствам. Соотношение даст нам представление о сроке в месяцах, который потребуется организации для погашения текущих обязательств исходя из доходов организации на данный момент. Коэффициент краткосрочной задолженности — показывает долю краткосрочных источников заемных денежных средств, как основного источника рисков для финансовой устойчивости организации.

Это показатель способности компании направить на погашение краткосрочных обязательств текущие активы организации. Значение показателя должно в норме находиться в интервале от 1,5 до 2,5.

Коэффициент дополняет коэффициент просроченной задолженности — если последний растет, то есть доля краткосрочных источников в структуре баланса растет, то должен расти и коэффициент текущей ликвидности иначе снижается финансовая стабильность компании. Компании с высокой рентабельностью всегда находятся в привилегированном положении — их финансовая устойчивость часть приносится в жертву — активно используется финансовый рычаг с тем, чтобы максимизировать доходность, более лояльно смотрят на значение показателей.

Но это стратегический выбор, и даже в этом случае следует следить за динамикой значений, чтобы готовить программу действий в случае возникновения проблем.

Анализ финансовой устойчивости надо проводить комплексно. Финансово устойчивым считают предприятие, которое имеет положительный дисконтированный денежный поток и приемлемый срок окупаемости вложенных средств. Комплексный подход к анализу финансовой устойчивости предприятия поможет разработать долгосрочную стратегию развития. Корректировать финансовую модель с учетом жизненного цикла бизнеса, проводить сравнительную оценку разнородных предприятий холдинга, избегать ошибок в управлении. Покажем на примере.

Чтобы провести анализ финансовой устойчивости предприятия, надо проанализировать сразу несколько показателей и только после этого делать выводы. Иначе они могут быть ошибочными.

Так, например, показатели выручки и прибыли могут быть на хорошем уровне, но финансово устойчивым будет только то предприятие, которое имеет положительный дисконтированный денежный поток и приемлемый срок окупаемости вложенных средств. К слову, не всегда большие запасы плохо, а высокая доля кредитов указывает на снижение платежеспособности. Рассмотрим, как анализировать и обеспечивать финансовую устойчивость на всех этапах жизни компании. Остановимся на нескольких важных аспектах. Разработка долгосрочной стратегии и бизнес-плана.

Последний — не пустая формальность, а руководство к действию, призванное помочь в управлении предприятием. Оценка финансовой модели. Оценка финансовой модели с прогнозом на лет в зависимости от особенностей проекта ложиться в основу годовых, квартальных и месячных планов бюджетов, планов производства и продаж, KPI. Отклонения фактических показателей от плановых будут основными факторами устойчивости предприятия.

Рост, расцвет и спад. Необходимо понимать, как меняется интерпретация финансовых показателей на разных этапах жизненного цикла. Ошибки менеджмента. Иногда получается свести на нет даже лучшие организационные и финансовые стратегии. На примере лесоперерабатывающего комбината разберемся, как выработать одно из решений, которое ляжет в основу стратегии предприятия.

Проект представляет собой ряд активов, включая лесосырьевую базу и недостроенный завод ДСП. Надо определить направления развития из следующего списка:. Технический специалист исключил из стратегии развития производство OSB-плит. Причина — высокие требования к качеству исходного материала, что было проблематично обеспечить. Коммерческий директор удалил из списка мебельное производство и деревянное домостроение. Он предложил экспортоориентированную стратегию сбыта ввиду выгодного с этой точки зрения расположения предприятия и фокус исключительно на сегменте b2b — без распыления ресурсов на создание сети продаж внутри страны в высококонкурентном для региона сегменте b2c.

Финансовый директор на основании оставшихся направлений развития построил дерево решений см. Таким образом, технический специалист, коммерческий и финансовый директоры определили направления деятельности предприятия:. Они станут предметом нашего внимания. На ее основании управляющий первые два года контролировал:. Границами зон были два графика, которые определяются с помощью финансового моделирования см.

При сильном отклонении показателей от финансовой модели проводили аудит, и управляющий мог назначить штрафные санкции. Однако через три года, когда количество предприятий превысило полтора десятка и набралась достаточная статистика для анализа, подход пришлось пересмотреть по двум причинам. Причина 1. Точки были разными по площади помещений и количеству посадочных мест. Нельзя одинаково оценивать точку с посадочными креслами и с ;.

Причина 2. Были расхождения в исходных параметрах для точек в разных регионах. Например, арендная плата за кв. В этой связи решили составить финансовые модели для каждой точки с учетом их уникальных особенностей:. Однако показатели платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными активами имеют ряд недостатков. Они не характеризуют динамики финансового состояния предприятия, так как рассчитываются по балансу на определенную дату начало или конец периода , а потому могут претерпевать значительные изменения в течении этого периода.

Исходя из обеспеченности запасов источниками их формирования классифицируют финансовые ситуации по степени их устойчивости. Крупные предприятия могут иметь значение данного коэффициента до ,5, что обусловлено значительным доверием к ним со стороны кредиторов.

Но для небольших предприятий считается рискованным иметь значение показателя, приближающееся к 1 [1, c. Рассмотренные выше показатели характеризуют финансовую устойчивость и степень риска, но не раскрывают такие аспекты работы предприятий, как эффективность использования ресурсов, динамичность развития и результативность их деятельности [1, c.

Достаточность собственного капитала для сохранения финансовой устойчивости предприятия раскрывается показателями его финансовой независимости от кредиторов. Для достижения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.

Обычно более высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо большого дохода предприятие может понести большие убытки и даже стать неплатежеспособным. Литература: 1. Ковалев В. Основным принципом аналитического чтения финансовых отчетов является принцип аналитического чтения финансовых отчетов — дедуктивный метод, то есть от общего к частному.

В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событии? Практика финансового анализа уже выработала основные правила методики анализа финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов: 1. Горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; 2. Вертикальный анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; 3.

Особенно широко распространено использование данного метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования. Экономико-математические методы анализа применяются при решении конкретных аналитических задач и включают: — методы элементарной математики; — классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление; — методы математической статистики, прежде всего корреляционно-регрессивный анализ, который наиболее распространен в практике; — эконометрические методы; — методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование; — методы исследования операций: управление запасами, методы технического износа и замены оборудования; Также можно выделить такие методы анализа как горизонтальный и вертикальный.

Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное ограничение: Ка? Используется при оценке платежеспособности организации, решении вопроса о выборе источников финансирования в финансовом менеджменте.

Уровень данного коэффициента выше допустимого свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств. Финансовая устойчивость характеризуется определенными пропорциями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций.

Основными пользователями результатов внешнего анализа финансовой устойчивости предприятия являются его кредиторы. Морозко Н. Финансовый менеджмент. Диденко — М. Характеризуется тем, что для покупки нужной величины запасов у предприятия достаточно собственных оборотных средств, поэтому привлечение кредитов для этих целей нецелесообразно. На практике такая ситуация встречается крайне редко.

Анализ финансовой устойчивости предприятия в 2018 году

.

Ваш IP-адрес заблокирован.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ финансового состояния и хозяйственной деятельности организаций
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 1
  1. reulbefob

    Ну все интересное после выборов.

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных